Diferencias de hasta seis veces en costos de los fondos mutuos masivos detecta nuevo comparador de la CMF

A nueve meses del estreno de su primer informe sobre comisiones de fondos mutuos, este miércoles la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) dio a conocer su nueva plataforma de comparación de costos de la industria, que acumula $ 67,8 billones (millones de millones) en administración a más de tres millones de inversionistas.

La plataforma busca “entregar herramientas para que las personas puedan tomar decisiones mejor informadas y considerar una de las variables relevantes a la hora de tomar una decisión de inversión, como es el costo”, sostuvo el director general de Supervisión de Conducta de Mercado de la CMF, Daniel García, en el lanzamiento del comparador.

La nueva herramienta permite conocer los costos de los distintos fondos mutuos que se ofrecen en el mercado, según la categoría de activos y de inversionistas (retail, clasificados o APV). Además, se pueden comparar entre distintos instrumentos de las mismas características.

Asimismo, la plataforma cuenta con un “Semáforo”, desde muy bajo a muy alto, para ilustrar los costos de los fondos mutuos.

Money market

Según la Asociación de Fondos Mutuos (AAFM), los fondos de money market, es decir, de deuda menor a 90 días (de corto plazo), son los preferidos por los inversionistas chilenos. Al cierre de mayo, acumulaban $ 33,02 billones (millones de millones) bajo gestión.

En este contexto, el fondo “Money Market” de Santander Asset Management es el de mayor patrimonio administrado de la industria, con $ 4,67 billones (más de US$ 5 mil millones), de acuerdo con datos de la AAFM.

Según la CMF, el instrumento de Santander posee un costo total anual de 1,6% en su serie universal para inversionistas retail (un valor “muy alto”, de acuerdo con el regulador), mientras que en la industria se pueden encontrar fondos de deuda menor a 90 días con costos de 0,29%, es decir, una diferencia de más de cinco veces.

Más allá de los money market, el fondo mutuo “Renta Selecta Chile” de Santander, de deuda mayor a un año, lidera en patrimonio administrado en los registros de la AAFM con $ 775.228 millones (US$ 851 millones).

El fondo posee un costo total anual de 1,21% en su serie global para inversionistas retail (“Muy bajo”), según la CMF.

En tanto, “Portafolio Moderado Largo Plazo” de Banchile ocupa el segundo puesto fuera de los money market, con $ 685.989 millones bajo administración (unos U$ 753 millones). Según la CMF, posee un costo total anual de 2,97% para los inversionistas retail en su serie L (Alto), mientras que en el mercado operan fondos de categoría balanceado moderado de costos desde 0,45%, es decir, poco más de seis veces.

Diferencias entre AGF

El comparador de la CMF también otorga un ranking de costos de las AGF, según categoría de fondos mutuos.

La diferencia más notoria se da en la categoría accionario nacional, encabezada por Credicorp con un costo de 4,64%, seguido por BTG Pactual (4,48%) y LarrainVial Asset Management (4,43%), mientras que Itaú cobra 0,62%, es decir, más de siete veces de diferencia.